招银国际发表报告指,拼多多(PDD.US) 第三季营收按年增长44.3%至994亿元人民币(下同),较市场预期低3%,这主要是由於交易服务费低於预期6%,该行认为这可归因於加强商家扶持举措带来的影响。Non-GAAP净利润按年增长61.3%至275亿元,较市场预期低6%,原因是营收未达预期。
报告指,考虑到拼多多加强商家扶持举措以及在全国性家电以旧换新计划背景下拼多多按与同行相近价格提供家电品类产品所产生的超出预期的影响,将2024至2026年预期营收下调4至9%,将non-GAAP净利润预测下调9至16%。目标价由187.9美元下调至156.8美元,认为股价表现已反映了近期压力,考虑到政策基调持续促消费,维持「买入」评级。(ha/da)(美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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