盘前市场动向

1. 6月15日(周一)美股盘前，美股三大股指期货齐涨。截至发稿，道指期货涨0.93%，标普500指数期货涨1.30%，纳指期货涨2.16%。

2. 截至发稿，德国DAX指数涨1.43%，英国富时100指数涨0.09%，法国CAC40指数涨1.24%，欧洲斯托克50指数涨1.31%。

3. 截至发稿，WTI原油跌5.04%，报80.60美元/桶。布伦特原油跌4.61%，报83.30美元/桶。

市场消息

超级重磅周来袭!SpaceX上市狂欢未散、美联储新主席迎“首考”、美伊协议有望落地。埃隆・马斯克掌舵的SpaceX(SPCX.US)      上周五成功登陆纳斯达克，创下史上规模最大的首次公开募股(IPO)纪录。展望未来一周，美国与伊朗或即将签署协议，霍尔木兹海峡有望重新通航;全球多家央行将陆续公布利率决议，美联储新任主席凯文・沃什将迎来履职后的首场新闻发布会，市场普遍预计美联储与英国央行将维持利率不变，瑞典央行、挪威央行及瑞士央行也将公布利率决议。在亚太地区，日本、澳大利亚、印尼央行也将先后发布利率决议。

战争溢价退潮，“战前剧本”重启!华尔街吹响市场反攻号角
“AI算力天团”率先冲锋。来自华尔街的一些顶级对冲基金经理们表示，由AI算力投资主题、较短期限美国国债、汇率遭受重挫的亚洲货币，甚至2月底伊朗战争以来遭遇重创的方便面股票组成的战前多元化投资组合，看起来将成为美国与伊朗和平协议的早期受益者之一。也就是说，随着伊朗战争风险溢价消退，对冲基金们一致重启涌向战前那些由短期美债、亚洲货币以及AI算力产业链主导的极度热门交易主题。所谓“战前交易剧本”，即在伊朗战争于2月底爆发前，市场主要交易的那套逻辑——油价压力较低、通胀预期可控、美联储政策立场不必变得鹰派、围绕美元的市场避险需求较弱、围绕股票市场与加密货币的风险偏好持续升温、AI算力产业链所主导的全球股市科技成长股主线。

最新模型遭美政府“闪电下线”，Anthropic高层赴白宫“救火”。近日，美国人工智能(AI)公司Anthropic正紧急与特朗普政府展开磋商，希望解除针对其最新AI模型Fable
5和Mythos
5的限制措施。据报道，在特朗普政府上周五(12日)宣布禁止外国政府、企业和个人使用上述模型后，Anthropic高层于周末与美国官员进行了数小时会谈，并派遣多名高级技术人员前往华盛顿与政府安全专家面对面交流。此次争议已引发网络安全界广泛关注，多位专家公开呼吁撤销相关限制。

美伊停战协议之下油价急跌
但霍尔木兹海峡能源贸易难以“一键复位至战前”。随着美伊达成停战谅解备忘录，石油期货市场交易员们与股票市场策略师们对美国与伊朗达成的临时协议反应热烈且激荡，尤其是股票市场倾向于愈发浓厚的后市行情看涨情绪——随着风险偏好强势回归，全球股票市场周一应声暴涨，并且策略师们一致认为在该协议推动之下美伊双方将共同重新开放霍尔木兹海峡，逐步恢复来自中东波斯湾地区的石油和天然气贸易流动。然而，不少华尔街资深分析师警告称，霍尔木兹海峡的能源贸易运输流量彻底恢复战前的能源运输常态化可能还需要数月时间。

霍尔木兹扫雷或需40至50天，油轮堵在波斯湾，全球库存告急。航运及海事安全消息人士称，确保霍尔木兹海峡无雷可能使航运恢复正常的时间推迟数周，五名西方海事安全人士评估，传统扫雷舰和先进水下无人机的作业可能持续40至50天，之后保险、航运和石油公司才有足够信心通过。根据战前流量估算，自2月28日美国与以色列攻击伊朗以来已有大量海湾石油被阻断，加上此次扫雷延误，可能滞留数千万桶原油，而美国能源信息署上周分析显示，全球主要经济体库存正走向至少2003年以来最低水平。德国海军援引美英海军信息称，海峡周围四个地点存在水雷，伊朗国防委员会此前曾警告将在海湾入口航线和通信线路布设水雷，海事安全集团估计即便美军打击后伊朗仍拥有多达1000枚水雷。联合国航运机构负责人周一欢迎重开海峡的协议，但表示落实需要时间以确保所有必要的安全保障到位，近期海峡日均通行船只仅12至15艘，远低于战前120至140艘的水平。

知情人士称伊美协议明确霍尔木兹海峡管理权。据伊朗方面15日消息，一名知情人士表示，伊美谅解备忘录在达成前最后阶段进行了修改，“明确且无歧义地”强调了伊朗与阿曼对霍尔木兹海峡行使管理权。据称，备忘录最新文本明确规定，“霍尔木兹海峡海上航运服务的未来管理”将由伊朗和阿曼共同决定。文本中特别使用“海上航运服务”这一表述，意味着美国事实上承认伊朗有权就相关服务向过往船只收取费用。消息显示，根据文本内容，伊朗仅同意给予船舶60天的免费通行期。在60天期限结束后，伊朗计划通过提供航行安全、航海保障以及环境保护和保险等服务，从经过霍尔木兹海峡的商业船舶通行中获取相关收益，并将其用于国家经济发展。在这一问题上，伊朗此前已与阿曼进行了必要的协调和磋商。不过，目前没有关于60天免费通行期的具体解释。

个股消息

马斯克再“画饼”：SpaceX2030年营收将破万亿!华尔街开始重新计算这笔账。埃隆·马斯克周日表示，他的火箭公司SpaceX到
2030 年的收入可能达到 1 万亿美元。 在发表该言论的两天前，该公司刚刚完成了IPO，其市值已超过 2 万亿美元。他在自己的社交媒体平台 X
上回复记者兼财经评论员乔恩·埃利希曼时写道：“如果 2031 年的收入没有超过 1 万亿美元，我会感到惊讶。”据了解，2025 年，SpaceX
的收入从前一年的 140.2 亿美元跳水式增长至 186.7 亿美元，但公司业绩却由盈转亏，从盈利 7.91 亿美元转为净亏损 49.4
亿美元。部分华尔街分析师对该公司的增长前景持谨慎态度。高盛此前预计 SpaceX 在 2030 年的收入将超过 4700
亿美元，而摩根士丹利则预计其收入将达到近 3300 亿美元。

夸大安全性博准入?特斯拉(TSLA.US)      被指向欧洲监管提交“注水”FSD安全数据。为推动旗下“全自动驾驶系统(FSD)”获得欧洲市场准入许可，特斯拉向瑞典、荷兰监管部门提交了自行统计的安全数据。然而，多名独立道路安全研究人员表示，这套数据本质上属于具有误导性的营销宣传材料。上月发布的一项调查显示，过去一年间，特斯拉首席执行官埃隆・马斯克及公司高管频繁援引内部统计数据，声称FSD驾驶辅助系统的安全性能是人类驾驶员的十倍。但据机构核查发现，支撑特斯拉这些安全声明的统计数据中存在若干无效的数据对比，从而夸大了其安全性。

韩国星巴克(SBUX.US)      “坦克日”营销翻车后果：销量显著下滑、CEO下课
全国门店提前打烊“恶补”历史课。因促销活动严重触碰社会敏感神经，韩国星巴克(SBUX.US)      宣布将于当地时间6月22日下午3时关闭全国所有门店，对全体员工进行历史认识与社会敏感性培训。这将是星巴克自1999年进入韩国以来，首次因公司指令而在全国范围内提早结束营业。此次罕见举措源于上月引发轩然大波的“坦克日”促销。星巴克韩国在“5·18光州民主化运动”纪念日之际，推出“坦克”系列随行杯折扣活动，被广泛批评影射1980年韩国军政府出动坦克镇压光州示威者的惨痛历史。事件迅速引发消费者抵制和政治人物批评，韩国总统李在明也公开表达谴责。

福克斯(FOXA.US)      将以220亿美元收购流媒体平台Roku(ROKU.US)      。福克斯将以每股160美元的价格，通过现金加股票方式收购流媒体视频平台Roku，交易对Roku的企业价值估值约为220亿美元。两家公司周一在声明中表示，交易预计于2027年上半年完成，将把福克斯的体育、新闻和娱乐内容资源与拥有超过1亿订阅用户的ROKU平台相结合。根据声明，福克斯已从摩根士丹利高级融资部门获得120亿美元全额承诺的过桥融资，以支持此次收购。Roku的流媒体设备允许消费者通过电视收看Netflix、HBO
Max等应用的内容，使任何一台电视机都能变为智能电视。Roku的大部分收入来自数字广告销售以及流媒体服务分发业务，硬件设备销售仅占收入中的较小部分。去年，其平台业务实现收入41亿美元，占公司总收入的87.5%。

重要经济数据和事件预告

北京时间20:30：美国6月纽约联储制造业指数。

北京时间21:15：美国5月工业产出月率。