美銀證券發表報告指,快手-W(01024.HK) -2.200 (-4.741%) 沽空 $6.92億; 比率 26.154% 第三季業績大致符合預期,但預計第四季增長趨勢有好有壞。
報告指,快手電子商務GMV增長在較長的雙11促銷期間雖然看似強勁,但在疲弱的宏觀環境和激烈的競爭下,見到消費趨勢仍較保守。該行預期第四季GMV按年增長14%,這可能符合或低於投資者的高預期。而快手的電子商務佣金率(廣告+佣金)趨勢在電商廣告減少及旺季促銷措施下可能出現按季放緩。
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報告指,雖然快手在電商和人工智能方面有更多投資,但第四季的利潤和用戶趨勢仍維持正軌。而考慮到快手電子商務業務和宏觀消費趨勢的不確定性,對其明年利潤增長更加審慎。因此調低快手2024至2026年每股盈利預測1%至8%,目標價由63元調低至61元,由於估值偏低,重申「買入」評級。
(ha/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-11-22 16:25。)
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