中金研究報告指出，博通(AVGO.US) 今年第三季營收159.52億美元，按年增22%，基本符合該行預期；NonGAAP毛利率78.4%，略高於該行預期，主因系高利潤率的軟件業務收入增長及半導體業務收入結構優化；調整後EBITDA利潤率約67%，略高於公司此前至少66%的指引；Non-GAAP淨利潤84.04億美元，按年37.3%，基本符合該行預期。中金表示，由於博通第四家AIASIC客戶項目超預期，大客戶需求存上修可能，2026財年AI收入或較大幅度增長。
中金維持博通2025財年營收基本不變，由於利潤率高於預期，上調今年NonGAAP淨利潤1.9%至332.99億美元，上調2026財年營收11.4%至864.39億美元，上調每股盈利預測15.4%至9.6美元。當前股價分別對應今明兩年45倍、32倍市盈率，維持「跑贏行業」評級，基於SOTP估值，上調目標價17.2%至375美元，分別對應今明兩年56倍、39倍市盈率，上行空間22.5%。(hc/w)(美股為即時串流報價； OTC市場股票除外，資料延遲最少15分鐘。)
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