花旗發表報告指出,中通快遞(02057.HK) -4.900 (-3.125%) 沽空 $1.27億; 比率 31.978% 年初的包裹量表現弱於預期,主要由於電商客戶對價格的敏感度比預期高,以及低價包裹的比例有所增加。公司將於2025年更注重市場份額與包裹量的增長,擬透過採取更靈活的終端定價政策和簡化網絡政策來實現,公司將力爭保持相對穩定的單位盈利能力。同時,管理層指股票回購及派息將持續進行。
該行預期,中通快遞第四季非通用會計準則淨利潤按年增長21%,透過提升產品均價及單位核心成本下降,支持其單位盈利能力按年及按季均有所上升。至於公司轉向聚焦市場份額,將有助其明年實現包裹量按年增長17%,高於行業10%的增長,同時盈利能力將基本保持。該行對中通快遞(ZTO.US) 美股目標價由27美元下調至24.2美元,對應預測明年市盈率13倍,維持「買入」評級。
考慮市場憂慮價格競爭,以及公司焦點轉移至市佔擴張,公司股價及行業短期料受壓,花旗對中通快遞美股展開90日短期下行觀察。(jl/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-11-22 16:25。) (美股為即時串流報價; OTC市場股票除外,資料延遲最少15分鐘。)
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