瑞银发表报告指出,万科(02202.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $3.50千万; 比率 30.470% 发中期盈警,料上半年按年转蚀介乎70亿至90亿元人民币,反映整个内房业受毛利下跌及潜在库存减值而导致上半年盈利受压。
在主要发展商中,该行预期华润置地(01109.HK) +0.150 (+0.682%) 沽空 $6.00千万; 比率 21.240% 表现跑赢,料其中期盈利按年增长2%,随後为中期盈利按年料跌10%的越秀地产(00123.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $1.07百万; 比率 4.987% 、中期料按年少赚20%的中海外(00688.HK) +0.040 (+0.329%) 沽空 $8.74千万; 比率 35.131% 、中期盈利料跌29%的龙湖(00960.HK) -0.010 (-0.111%) 沽空 $1.33千万; 比率 18.833% 、保利发展(600048.SH) 0.000 (0.000%) (中期盈利料跌38.57%)、最後为万科以及金地集团(600383.SH) 0.000 (0.000%) 。
该行认为,由於内房销售逊预期,将龙湖2025至2026净利润预测下调38%至46%,并下调中海外明後两年盈测介乎20%至32%,预期龙湖经常性盈利(租金收入及物业管理)占其今年核心盈利约85%,相对於去年为60%,为公司提供盈利缓冲。该行将龙湖目标价由21元降至12元,中海外目标价亦由17.8元下调至15.9元。
瑞银对内房股H股投资评级及目标价表列如下:
股份|投资评级|目标价(港元)
华润置地(01109.HK) +0.150 (+0.682%) 沽空 $6.00千万; 比率 21.240% |买入|42元
越秀地产(00123.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $1.07百万; 比率 4.987% |买入|7.2元
中海外(00688.HK) +0.040 (+0.329%) 沽空 $8.74千万; 比率 35.131% |买入|17.8元→15.9元
龙湖(00960.HK) -0.010 (-0.111%) 沽空 $1.33千万; 比率 18.833% |买入|21元→12元
万科(02202.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $3.50千万; 比率 30.470% |沽售|2.6元
(jl/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-08-21 16:25。) (A股报价延迟最少十五分钟。)
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