2月6日|西部证券研报指出,市场认为钢铁行业去产能很难落实,华菱钢铁(000932.SZ) +0.140 (+2.756%) 作为钢材龙头之一只能随波逐流,认为去产能的手段从行政化到市场化,β的拐点已经出现;公司下游聚焦高端装备制造、研发投入高、安全边际足,具备明显α。目前公司估值水平处于历史底部区域、相比同行业竞争对手明显低估,在央国企存在市值考核压力的形势下,公司的安全边际较足、估值修复值得期待。给予2025年0.66倍PB,目标价为5.49元/股,首次覆盖,给予“买入”评级。
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