瑞银指,安徽海螺水泥(00914.HK) +1.250 (+5.252%) 沽空 $1.05千万; 比率 16.585% 第二季纯利按中国会计准则按年跌53%至18亿元人民币,逊该行预期的20亿元人民币。中期纯利为市场对其全年盈利预测的36%,低於前年及去年的63%及62%。
该行下调对海螺水泥今年至2026年盈利预测7%至9%,反映水泥价格预测下调,目标价由17元上调至17.7元,为明年预测市账率0.45倍,评级维持「中性」。
就公司自产水泥及熟料业务,基於第二季销量按年大致持平,该行料海螺水泥在行业萎缩10%下取得市占增长。该行又指,长三角纵使自第二季宣布多轮加价,公司水泥价格却进一步跌至每吨52元人民币,受区内竞争加剧影响,8月以来亦持续见到水泥价格减价,因此预期水泥盈利率在第三季持续受压。(fc/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-10-04 12:25。)
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