交银国际发表研究报告指,福莱特玻璃(06865.HK) -0.410 (-4.307%) 沽空 $4.71百万; 比率 8.950% 去年第四季收入和盈利分别为 31亿元人民币和3.43亿元人民币,按季降34%和9%,毛利率按季大幅提高7.5个百分点至24.3%,超出预期。
该行指,2025年光伏玻璃收入中境外占比提升9.7个百分点至34.7%,境内和境外毛利率11.8%和24.3%,高毛利的境外收入占比大幅提升有力地拉动毛利率。
该行指,由於光伏需求和反内卷成效不及预期,下调集团2026年和2027年盈利预测,其目标价由12.05港元下调至10.65港元,其评级由「中性」升至「买入」。(ca/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-03-30 16:25。)
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