6月4日|光大证券研报指出,欧普照明(603515.SH) -0.120 (-0.670%) 积极关注股东回报,现金分红比例持续提升。若公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排,则现金分红比例不低于80%。外业务聚焦重点国家并持续扩大智能照明场景覆盖,24年已在中东、东南亚、非洲等地推广智能照明解决方案及系统。长期来看,公司保持照明电工领域龙头地位,夯实内功推动毛利率增长,不断拓展海外业务。LED照明市场竞争较为激烈,房地产市场存在不确定性,下调公司2025-2026年归母净利润预测至9.3/10.3亿元(较前次预测分别下调16%/17%),新增2027年归母净利润预测为11.4亿元,维持“增持”评级。
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