7月30日｜東方證券研報指出，永新光學是國家級製造業單項冠軍示範企業，並已邁入高端光學顯微鏡國產替代的新階段。中國高端光學顯微鏡市場空間巨大，但長期被外國企業壟斷，公司以OEM、產學研合作、承擔國家重大項目為抓手，已具備與全球頂尖光學顯微鏡廠商比肩的技術能力。公司高端顯微鏡高速發展，已實現超過5%的國產化替代，市場份額同比進一步提升。24年受行業需求恢復及設備更新政策落地影響，公司顯微鏡業務營收同比下降14%至3.56億元，致使市場擔心公司顯微鏡業務國產替代放量節奏。但我們看到1）24年雖然整體顯微鏡收入下滑，但高端顯微鏡收入仍保持增長；2）伴隨我國實施科學儀器國產替代戰略及國際貿易環境不確定性加大，公司光學顯微鏡業務將加速突破；3）25年設備更新資金投入加大，首批資金已經下達，第二批資金也已開展項目審核篩選工作，有望推動高端顯微鏡採購進程加速。預計公司顯微鏡業務將從25年起恢復增長。根據可比公司25年44倍PE估值，對應目標價為110.88元，維持“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯