4月20日｜東吳證券研報指出，思源電氣國際業務突飛猛進，高速成長正當時。25年營收215.4億元，同比+39.3%，歸母淨利潤31.5億元，同比+53.7%。25年新簽訂單288.91億元，同比+35%，26年目標新簽訂單375億元，同比+30%，目標收入270億，同比+25%，預計公司將持續超目標完成全年任務。26年AIDC繼續高景氣，北美加速+歐洲突破新國家+新興市場份額提升，海外訂單有望維持40%以上增長。展望26年，預計公司國內訂單有望實現20%以上增長。考慮到公司儲能業務短期快速增長有所壓低毛利率，27年北美業務有望加速突破，調整公司26-27年歸母淨利潤分別為46.1/63.8億元（此前預測46.8/63.2億元），同比+46%/+38%，預計28年歸母淨利潤為87.0億元，同比+36%，現價對應PE為36x、26x、19x。考慮到公司海外業務的高景氣，給予27年35xPE，對應目標價285.5元/股，維持“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯