1月12日|長江證券研報指出,古井貢酒入局散酒初嘗試,業態變革積極鏈接C端消費者。這是老八大名酒品牌首次入局散酒市場,認為在目前的運營模式下,本次業態變革利大於弊,益處其一在大眾消費趨於理性的環境下,公司作為安徽白酒龍頭,以攻為守,提供高質價比產品滿足消費者多元需求;其二“打酒鋪”的業態直達社區,靈活的產品規格進一步降低購酒門檻,同時公司提供特色低度酒產品,以上均有望為公司挖掘更多潛在的年輕消費羣體。從2025年熱銷過的單杯茅台、五糧液、劍南春來看,消費者對名優白酒並非沒有嘗試欲,期待未來更多名酒進行場景與形式的創新,積極鏈接C端消費者。公司以八大名酒品牌背書進入散酒市場,為這一在過去野蠻生長的賽道提供了品牌化選擇。公司面對行業需求承壓的大環境,及時應對,加速自身調整。考慮到公司省內紮實的品牌基礎,省外戰略市場的持續培育,後續修復可期。預計2025/2026年公司EPS分別為8.15/8.44元,對應當前股價的PE分別為17/16倍,維持“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯