3月24日|銀河證券研報指出,格力電器(000651.SZ) +0.180 (+0.398%) 在傳統的商業環境中,公司與經銷商利益共同體下的壓庫存模式是公司的競爭優勢之一。公司經受渠道改革陣痛,期間渠道大力去庫存。格力渠道扁平化已取得一些效果,包括降低一級經銷商加價率,取消二級經銷商,加強與京東合作等。2025-2026年隨着渠道徹底扁平化,渠道利潤部分迴流上市公司,有望保持10%的增速。考慮到公司偏低的估值水平,未來較高的分紅收益率(考慮分紅與股權註銷)水平,公司的盈利能力相比困難時期已改善,維持“推薦”評級。
(A股報價延遲最少十五分鐘。)新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯