4月9日｜中郵證券研報指出，若羽臣自有品牌高增，期待趨勢延續。25年公司實現營收34.32億元，同比+94.35%，歸母淨利潤1.94億元，同比+84.03%，毛利率59.80%，同比+15.23pct。自有品牌收入達18.13億元，佔比升至52.83%，已成為核心增長引擎。公司展望，26年高增目標明確，中長期成長路徑清晰。中短期來看，品牌層面：綻家目標為強化香氛心智，拓展洗手液、空間香氛等新品類；斐萃將繼續聚焦女性抗衰，主打NAD+、AKK菌、麥角硫因等產品；紐益倍聚焦大眾市場，與斐萃形成差異化，推動AKK菌單品放量。渠道層面：線上繼續鞏固抖音、天貓優勢，打造細分直播間矩陣，佈局達人矩陣與私域流量。線下加快推進屈臣氏、萬寧等渠道，推行定製化產品。中長期來看，公司將堅持自有品牌與代理業務雙輪驅動，通過併購海外差異化品牌實現本土化放大；推進港股IPO進程，持續推出股權激勵綁定核心團隊；保健品聚焦常青成分，家清個護堅持香氛化、功能化、全場景拓展，長期成長空間持續打開。維持公司“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯