A股三大指數8月22日集體收跌,超4400股飄綠。截至收盤,上證指數跌0.27%報2848.77點,深證成指跌0.82%,創業板指跌0.76%,市場成交額5519.8億元。
港美股方面,本週四香港恆生指數收漲1.44%報17641點,恆生科技指數漲2.16%,恆生中國企業指數漲1.34%。美國三大股指全線收跌,道指跌0.43%報40712.78點,標普500指數跌0.89%報5570.64點,納指跌1.67%報17619.35點。英特爾跌6.12%,亞馬遜跌2.21%,領跌道指。
從ETF資金流向看,8月22日,資金淨流入額TOP10的ETF分別為滬深300ETF易方達、華泰柏瑞基金滬深300ETF、滬深300ETF華夏、嘉實基金滬深300ETF、南方基金中証500ETF、南方基金中証1000ETF、華夏基金中証1000ETF、華寶基金醫療ETF、易方達基金創業板ETF、廣發基金中証1000ETF指數,在8月22日分別獲得25.12億元、24.78億元、14.60億元、13.00億元、8.50億元、3.82億元、2.72億元、1.86億元、1.83億元、1.32元的資金淨流入。
華泰柏瑞基金滬深300ETF、滬深300ETF易方達、滬深300ETF華夏、嘉實基金滬深300ETF在8月22日當天資金淨流入合計77.5億元。
8月22日,ETF資金淨流出額TOP10的ETF分別為華寶添益ETF、黃金ETF、上證50ETF、創業板ETF博時、中証A50ETF、創業板100ETF華夏、恆生科技ETF、黃金ETF基金、紅利ETF、科創50ETF,在8月22日分別獲得-2.84億元、-2.45億元、-1.33億元、-1.20億元、-0.98億元、-0.90億元、-0.70億元、-0.56億元、-0.40億元、-0.39億元的資金淨流入。
國聯證券研報指出,市場底部特徵明顯,各項估值指標均回落至極低位置,市場後續反彈的賠率和勝率較高。
從市淨率來看,當前全A估值底部的個股佔比高於2018年和2022年市場底部時的水平,而2010年以來的市淨率分位數也低至1.1%,市場估值已至極低水平。從風險溢價來看,當前上證指數的ERP為1.17倍標準差,歷史經驗來看,未來1個月的平均收益為2%,未來3個月的平均收益為4%。從成交額來看,當前周度日均成交額已降至2020年來最低水平。歷史數據表明,當市場極度縮量後,未來3個月均有不錯的勝率和賠率。
結合基本面和估值,尋找有望超跌反彈的行業。在市場估值處於歷史後5%的時間中,後續市場短期分化或更多取決於預期利潤增速。以目前2024年的盈利一致預期來看,社會服務、化工、交運、輕工的絕對增速較高,且盈利預期相較於2024.6.30明顯上調。覆盤歷次市場底部後發現,除2019年10月和2020年4月外,2012年以來的每一次市場的底部反彈均有明顯超跌反彈跡象,當前有色金屬、食品飲料、化工、建材等行業有明顯回調。因此,結合超跌幅度、估值、成交額佔比、盈利預期等維度,我們認為後續化工、食品飲料、有色金屬超跌反彈的概率較大。
興業證券研報指出,成交“地量”是市場修復窗口臨近的重要標誌。近期全A成交額一度降至5000億以下、交出“地量”,市場交投情緒已經來到了又一個“冰點”。6月以來,市場震盪調整,成交量能也持續回落,本週前三個交易日全部A股更連續低於5000億元。而若考慮上市公司數量,平均每家上市公司成交金額則已降至1億元以下,二者均處於2020年以來低位。
參考歷史經驗,成交低點之後,隨着量能見底回升,市場通常將迎來階段性的修復。我們統計了2019年以來A股市場11次成交低點後的表現,可以看到其後的30個交易日中,主要寬基指數勝率均超過80%,其中全A與創業板指勝率為100%,中証500、中証1000與中証2000的勝率也達到了90%以上,而從漲跌幅均值看,創業板指、中証1000與中証500的漲幅居前。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯