8月21日|華創證券研報指出,保利發展(600048.SH) +0.140 (+1.296%) 2024年上半年利潤下滑速度較快,主要原因是市場下行及價格承壓影響下,項目結轉毛利率下降,上半年公司毛利率16%,較2023年同期下滑5個百分點;下半年或仍有資產減值壓力。截至2024年6月底,公司未售土儲1.3億平(總建面-已簽約面積),其中中部、西部、東北區域未售土儲佔比約37%,較2023年底基本持平,主要原因是房地產市場區域分化明顯,中西部、東北區域庫存去化速度較慢,低質量土儲包袱拖累利潤實現。融資優勢保障公司不斷聚焦核心城市,改善土儲質量,奠定未來利潤率和ROE 回升的基礎,但短期內公司存量土儲可能存在減值壓力。基於剩餘收益模型測算公司價值,得出2024年目標價13元,對應2024年12.5倍PE,維持“推薦”評級。
(A股報價延遲最少十五分鐘。)新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯