9月18日|東方證券研報指出,上汽集團(600104.SH) +0.020 (+0.155%) 上半年業績符合預期。毛利率及費用率承壓,現金流大幅改善。上半年經營活動現金流淨額113.17億元,同比增長64.2%,主要系財務公司調整貸款規模、優化存款結構所致。
公司緊抓終端零售,通過市場促銷、金融優惠、營銷創新等措施刺激消費需求,上半年零售銷量高出批發銷量近30萬輛;繼續推進合資品牌新能源轉型,大眾ID.系列維持良好銷量表現,別克GL8陸尊PHEV上市後72小時訂單破萬,助力別克GL8重回MPV 周銷量冠軍。隨着渠道庫存壓力逐步出清,別克GL8 PHEV、凱迪拉克XT5 等多款重點車型上市交付,期待下半年合資品牌邊際改善。
下半年公司將向海外市場投放新MGHS/eHS、MG ZS HEV等新車型,鞏固西歐、南美等基盤市場,加快東歐等新興海外市場開拓;同時積極應對歐盟反補貼調查,歐洲選址建廠工作亦在加快推進。可比公司25年PE平均估值13倍,目標價15.86元,維持買入評級。
(A股報價延遲最少十五分鐘。)新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯