8月13日|華安證券研報指出,萬華化學(600309.SH) +1.260 (+1.674%) 二季度業績符合預期,新產能落地持續成長。Q2石化、新材料板塊穩定增長,推測聚氨酯板塊中純MDI、TDI 價格短期回落而純苯等原料價格上漲使得利潤短期有所承壓,使得公司2024Q2利潤環比小幅回落。以舊換新政策疊加美國降息預期,MDI需求未來有望改善目前MDI下游需求逐步進入春節旺季,價格有所支撐。
另外,目前20萬噸POE項目已經投產,4.8萬噸檸檬醛及衍生物項目預計2024 年三季度投產,屆時檸檬醛、維生素、香精香料產業鏈將相繼打通。公司三位一體佈局,多個項目陸續投放,未來業績持續發展。
萬華化學是全球聚氨酯行業知名企業,新能源、香精香料、POE、半導體等新材料項目加速推進,未來有望持續較高的資本投入,業績中樞有望逐步上移。維持“買入”評級。
(A股報價延遲最少十五分鐘。)新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯