交銀國際發表報告,指受累光伏玻璃價格大跌,福萊特玻璃(06865.HK) -1.200 (-7.576%) 沽空 $3.82千萬; 比率 17.277% 第三季應佔淨虧損2.03億元,遠不及該行和市場預期。報告測算上季度2及3.2毫米光伏玻璃均價按季分別跌22%及11%,導致毛利率及淨利潤率按季分別降20.5及20個百分點至6%及負5.1%的歷史新低。
報告稱,在虧損壓力下行業近期對供給側改革的呼聲漸高,該行預計政府或將出台提高能耗標準等政策,加快光伏玻璃供給出清和售價回升,並利好能耗更低的公司等龍頭企業。
考慮股價已反映供給側改革預期,該行下調福萊特2024至26年各年盈利44%、49%及29%,由於政策預期快速升溫,H股目標價上調至13.15港元,維持「中性」評級。(da/k)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-11-01 12:25。)
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