交銀國際發表研究報告指,福萊特玻璃(06865.HK) -0.410 (-4.307%) 沽空 $4.71百萬; 比率 8.950% 去年第四季收入和盈利分別為 31億元人民幣和3.43億元人民幣,按季降34%和9%,毛利率按季大幅提高7.5個百分點至24.3%,超出預期。
該行指,2025年光伏玻璃收入中境外佔比提升9.7個百分點至34.7%,境內和境外毛利率11.8%和24.3%,高毛利的境外收入佔比大幅提升有力地拉動毛利率。
該行指,由於光伏需求和反內捲成效不及預期,下調集團2026年和2027年盈利預測,其目標價由12.05港元下調至10.65港元,其評級由「中性」升至「買入」。(ca/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-03-30 16:25。)
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