中銀國際的研究報告指,藥明康德(02359.HK) -0.650 (-1.257%) 沽空 $9.66百萬; 比率 6.077% 第三季業績展示了收入和積壓訂單的堅韌增長。公司不斷擴大的客戶基礎,特別是在前20大製藥公司之間,以及在TIDES等高潛力板塊的戰略增長,在面對立法不確定性和宏觀經濟壓力的情況下,為未來增長奠定了基礎。公司重申其對2024年的收入指引為383億元至405億元人民幣,反映第四季的目標中間值為117億元人民幣,意味按季增11.8%,與目前增幅相若。公司料,約80%的訂單會在18個月內轉換成收入,可為增長帶來支持。
該行表示,藥明康德的訂單顯著增長令其今年第四季至2025年的增長軌跡變得更明朗。考慮到此因素及假設《生物安全法案》的影響或延後至2027年開始(原先料2026年開始),該行上調2024至2026年的盈利預測。考慮到減息周期,將H股目標價由47元升至62元,維持評級「買入」。(vc/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-11-01 16:25。)
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