<匯港通訊> 長和(00001.HK) +0.300 (+0.411%) 沽空 $3.28億; 比率 28.067% 昨公布,出售 VodafoneThree 49%,料獲得收益47億港元,瑞銀發表報告預計,這將反映在長和的基礎利潤。鑑於2020年此前的鐵塔資產處置,該集團並未派發特別股息,但基於2021-2022年度處置資產的一次性收益,提高了普通股每股派息。假設派息比率為40%(與2025財年持平),預計股息增加額為19億港元,即每股0.49港元。
該行稱.根據 Vodafone 的數據,VodafoneThree 的隱含交易企業價值為138.5億英鎊。假設2027年預期 EBITDA 為18.1億英鎊,該行估計該交易的 EV/EBITDA 倍數為7.65倍,較該行在長和2026年分部估值法(SOTP)中使用的6.5倍 EV/EBITDA 倍數溢價18%。
瑞銀估計每股上漲空間為1.74港元(每股潛在股息增長帶來的0.49港元/股,假設淨資產值折讓45%帶來的淨資產價值提升帶來的1.25港元/股)。
瑞銀對長和未來12個月目標價為67港元,投資評級為「買入」。(BC)
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(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-05-08 16:25。)新聞來源 (不包括新聞圖片): 滙港資訊