美銀證券發表研究報告,中國中免(01880.HK) -2.300 (-3.811%) 沽空 $6.33千萬; 比率 25.172% 首季核心純利按年增長21%至23億元人民幣(下同),符合市場預期,但低於該行預測。期內收入按年增長1%至169億元,海南銷售按年增長28%至126億元,意味機場免稅及線上銷售於季內下跌,並遜於該行預期。毛利率按年提升0.6個百分點至33.6%,核心純利率按年提升2.2個百分點至13.8%。
美銀證券下調中國中免2026年每股盈測10%,以反映首季業績遜預期,中國中免(601888.SH) -2.590 (-3.947%) A股目標價由95元人民幣下調至85元人民幣,相當於預測2026年市盈率35倍,與歷史中位數34倍大致相符。該行認為免稅銷售增長或已於首季見頂,股份難有重估空間,維持「中性」評級。(ec/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-05-06 16:25。) (A股報價延遲最少十五分鐘。)
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