<匯港通訊> 花旗發報告指,維持金風科技(02208)目標價18港元以及「買入」評級。
花旗指,金風科技2026年第一季淨利潤同比增59.7%至9.07億元人民幣(下同),超市場預期,當季經常性淨利潤同比增65.5%至9.19億元。該行認為盈利超預期主要得益於2026年第一季風電場出售帶來的投資收益年增5.5倍至2.82億元(當季售出102兆瓦),足以抵銷2026年第一季金融工具300萬元的公允價值損失。
第一季收入和毛利分別同比增63.5%至154.85億元和25.8%至25.96億元,主要得益於風力發電機組銷量增長(同比增133.5%至6040.9兆瓦)。金風科技預計,隨著平均銷售單價(ASP)的上漲,其風力發電機組銷售的毛利率將從2025年的8.9%上升至2026年的9-10%,儘管部分增長將被包括葉片和軸承在內的原物料單位成本上漲所抵銷。(JJ)
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