里昂發表研究報告指,蒙牛(02319.HK) +0.160 (+0.824%) 沽空 $7.42千萬; 比率 14.650% 2024年收入及純利表現符合此前業績預告,經營利潤率表現優於預期,主要是由於原奶價格下降。公司假設今年原奶價格繼續錄得單位數按年降幅,廣告促銷以及營銷費用輕微增加,目標今年銷售額實現按年增長及保持相對穩定的經營利潤率。
該行相信在低基數下,蒙牛的銷售額有望自今年第二季起反彈,供需逐漸恢復平衡將是值得投資者關注的關鍵因素,將目標價從23.7元上調至25.7元,並重申高度確信「跑贏大市」評級。(gc/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-04-02 16:25。)
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