瑞銀發表報告指，國內GPU出貨量擴產在即。多項增量數據點強化了其對數據中心需求將自2026年下半年加速的看法，繼1月初大規模招標發布後，根據行業調研，超大型雲端業者持續以滾動方式釋出訂單；國內GPU出貨量擴產進度符合預期，DeepSeek表示其V4 Pro模型定價將於2026年下半年隨Ascend 950 Supernode的放量而下降；代幣及雲端服務價格上漲，反映下游AI需求強勁。
該行指，從供給端來看，中央政府對電力額度審批維持謹慎態度，有助防止產能過剩。綜合來看，這些發展顯示產業需求正處於釋放初期，龍頭業者將在週期轉折時順勢提升市場份額。然而，IDC業者2026年第一季的業績可能相對平淡，除非晶片供給擴產有更多可見度，這亦是投資人決定是否進場該板塊的關鍵關注點。
報告指，萬國數據(GDS.US) 自2025年第三季起再度積極在中國佈局，已在西部累積相當可觀的電力額度，約3GW。該行相信公司2026年有望取得超過500MW的新訂單。雖然EBITDA加速仍需時間，但在新產業上行週期中，新訂單將成為更重要的股價驅動因素。目標價從62美元下調至60美元。重申「買入」評級。
該行對世紀互聯(VNET.US) 今明兩年EBITDA預測大致不變，但降2028年及之後的EBITDA預測，有待支持未來增長的財政計劃可見度提升。該行並改變估值方法，由目標2027年 EV/EBITDA改為現金流折現率，目標價由17美元降至15.5美元，評級「買入」。(ha/da)(美股為即時串流報價； OTC市場股票除外，資料延遲最少15分鐘。)
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