華泰證券發表報告指,國藥控股(01099.HK) +0.140 (+0.761%) 沽空 $7.99百萬; 比率 22.579% 2024年實現收入5,845億元人民幣,按年跌2%,淨利潤70億元人民幣,按年跌22.1%,低於市場預期。公司2024年收入/利潤有所下滑,主因收入端,藥品分銷板塊展現穩健發展韌性,零售端維穩,而器械分銷板塊有所下滑;利潤方面,受藥品集採、器械高毛利品類佔比降低影響,及國大藥房相關資產計提了商譽和無形資產減值,毛利率和歸母淨利率略有拖累。
展望2025年,該行指考慮藥品分銷/零售業務維穩、器械分銷業務或修復,看好公司淨利潤實現正增長,維持「買入」評級。目標價由25.3港元降至22.54港元。(ha/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-04-03 12:25。)
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