花旗研究報告指，藥明生物(02269.HK) +0.700 (+2.286%) 沽空 $2.16億; 比率 15.639% 管理層將收入增長指引由按年12至15%，上調到14至16%，主要因早期研發項目與晚期委託生產(CMO)項目的快速增長。集團的生產項目保持增長勢頭，2025及26年工藝性能確認(PPQ)項目指引分別上調至25及27個，對比年初指引為24及15個，管理層預期這些項目將在兩至三年內進入商業化階段。
另外，管理層又指引下半年毛利率將較上半年進一步提升，受惠於收入結構轉移至高利潤率的研發業務，國內外的生產基地利用率提升，以及精益營運管理系統(WBS)投運。
相關內容《大行》大和升藥明生物(02269.HK)目標價至35.5元 RDM各環節強勁增長
該行將集團列為委託開發製造商(CDMO)領域首選標的之一，考慮收入增長加快及盈利能力改善，目標價由35元升至40元，予「買入」評級；將2025至27年各年收入預測分別上調2%、2%及1%，淨利潤預測分別上調15%、10%及11%。(ss/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-08-21 16:25。)
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