花旗發表研究報告,大族數控(03200.HK) -7.000 (-4.704%) 首季純利按年大增177%至3.23億元人民幣,受惠收入按年增長104%及成本控制改善。該行給予H股「買入」評級,目標價160港元。
該行表示,首季毛利率按年提升3.5個百分點至33.1%,但較去年第四季的42.2%回落,主要由於AI相關收入貢獻按季減少。管理層預期,隨著更多中國PCB製造商於今年9至10月開始擴產,AI產品收入貢獻於2026年有望達到50%至60%,帶動下半年毛利率按季改善。
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花旗對AI PCB及蘋果設備板塊的偏好次序依次為:大族激光(002008.SZ) +3.620 (+4.059%) 、大族數控H股、大族數控(301200.SZ) -5.520 (-2.678%) A股。該行給予大族數控A股「中性」評級,目標價為186元人民幣。(ec/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。) (A股報價延遲最少十五分鐘。)
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