花旗研究報告指,與中國中車(01766.HK) +0.010 (+0.195%) 沽空 $2.59百萬; 比率 9.390% 保守的2026年指引相似,時代電氣(03898.HK) -0.140 (-0.370%) 沽空 $4.74百萬; 比率 12.922% 對今年軌道交通裝備及新興裝備業務、尤其功率半導體的前景同樣持疲弱看法。
該行認為,高速動車組招標速度放緩,不僅拖慢軌道交通裝備的收入增長,更可能導致毛利率收縮,因動車組屬高毛利業務。至於功率半導體業務,管理層的憂慮不僅來自定價壓力,還包括缺乏提升碳化矽(SiC)晶圓廠產能的經驗 。
該行將2026至2027年盈利預測分別下調10%及12%,目標價由42.5元下調至40元,維持「中性」評級,因管理層計劃透過股份回購來加強股東回報。(ss/a)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-04-20 12:25。)
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