里昂發表研究報告指,港鐵公司(00066.HK) -0.240 (-0.742%) 沽空 $1.01億; 比率 45.709% 經常性利潤短期難望快速復甦,因香港客運業務成本上升將抵銷訪港旅客增加帶來的票務收入增長。古洞站目標於2027年啟用,將帶來額外折舊開支,對經營利潤構成壓力。雖然零售銷售正在復甦,但去年下半年續租租金仍下滑,反映平均租金復甦幅度有限。物業發展利潤預計於2026年見頂。
港鐵現價較2026年預測資產淨值38.9港元折讓16%,與歷史平均水平相若,對應2027年預測股息率4%。該行將目標價由27港元上調至32港元,估值合理,維持「持有」評級。(ec/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-03-30 16:25。)
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