華興證券發表報告，預計海爾智家(06690.HK) -0.200 (-0.889%) 沽空 $3.12千萬; 比率 17.798% 首季營收與淨利潤分別按年增長約9%和14%，淨利率進一步改善0.3個百分點至7.2%。原因之一是海爾空調業務變革有所成效，AVC數據顯示季內線上和線下零售量分別大幅增長76%和31%，該行預計首季海爾空調內銷出貨量與空調業務營收實現約10%的增長，後續隨渠道補庫，有望實現更高增速。
華興證券上調海爾智家2025、2026年營收預測各6.9%及7.7%，並引入2027年預測，預計營收分別按年增長5.9%、5.1%及4.8%至3,029.6億、3,184.3億及3,337.3億元人民幣；調整2025、2026年淨利潤預測各降0.2%及升1.9%，並引入2027年預測，預計淨利潤分別按年增長13%、11.6%及8.9%至211.8億、236.5億及257.5億元人民幣。繼續給予海爾A/H 股10%的折價率，更新人民幣/港幣匯率假設至0.95，下調海爾H股目標價9%至31.1港元，維持「買入」評級。(ha/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-04-24 12:25。)
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