<匯港通訊> 野村發報告指,NIVDIA昨日發公告稱,美國政府通知該公司,向中國出口其H20人工智能晶片需申請許可證,該晶片具體是為中國市場所設計。NIVDIA稱,2026財年第一財季,與H20產品的庫存、採購承諾和相關儲備的費用將高達約55億美元。
報告表示,金山雲(03896)AI面臨收入風險,但資本支出負擔減少。該行認爲,金山雲的主要客戶,如小米集團(01810)及金山辦公室均對大語言模型(LLM)訓練及AI應用開發的需求殷切。該行認為,這些客戶的需求目前主要由NIVDIA的AI伺服器來滿足。
(CW)
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