大和發表研報指,阿里-W(09988.HK) -0.800 (-0.568%) 沽空 $67.15億; 比率 19.026% 相對於同業更高的資本開支,將使其在未來數年內在雲端業務中獲得市場份額,並繼續推動其雲端業務的重新評級。
大和提及,春節期間中國人工智慧平台「DeepSeek」取得突破後,人工智慧推理需求急增已導致雲端供應短缺。由於阿里透過積極的資本開支投資建立雲端運算容量,故認為阿里最有能力成為雲端運算市場的領導者,並從公有雲消費的大幅增長中受益。因此,該行將阿里2026財年的雲端收入按年增長預測上調至20%;資本開支預測上調至1,260億元人民幣(下同)。至於2027財年的資本開支預測上調至1,390億元。
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大和表示,考慮到雲端收入增長及交叉銷售機會,因此將阿里2025至2027財年每股盈利預測上調1%至3%,重申該股的「買入」評級,H股目標價由165港元上調至175港元。(js/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-03-07 16:25。)
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