高盛發表研究報告指，內地六大國有銀行2026年第一季撥備前經營利潤(PPOP)超出預期，淨利潤符合預期。雖然淨利息收入勝預期，但管理層維持全年淨息差受壓的指引。該行僅微調國有六大行2026至2028年撥備前經營利潤及淨利潤預測，分別各上調1%。該行維持六大國有銀行A股的目標估值倍數不變，但將四大行(工行(01398.HK) +0.040 (+0.576%) 沽空 $5.61億; 比率 34.568% 、建行(00939.HK) -0.050 (-0.560%) 沽空 $4.05億; 比率 17.471% 、農行(01288.HK) +0.020 (+0.337%) 沽空 $1.73億; 比率 33.587% 、中行(03988.HK) -0.010 (-0.194%) 沽空 $3.05億; 比率 32.486% 的H股估值倍數上調0.375倍，並將交行(03328.HK) +0.030 (+0.414%) 沽空 $7.16千萬; 比率 34.700% 及郵儲行(01658.HK) +0.010 (+0.194%) 沽空 $2.54千萬; 比率 21.947% 兩家較小銀行的H股估值倍數上調0.125倍，以反映AH股溢價收窄。此調整導致六大行H股平均12個月目標價上調9%，A股則平均上調1%。該行維持所有評級不變。相關內容《大行》摩通：郵儲行(01658.HK)首季收入及撥備前利潤勝預期 惟資產質量問題成隱憂六大國有銀行H股目標價變動如下：**H股** 股份｜評級｜目標價工商銀行(01398.HK) +0.040 (+0.576%) 沽空 $5.61億; 比率 34.568% ｜中性｜6.22-〉6.96港元 中國銀行(03988.HK) -0.010 (-0.194%) 沽空 $3.05億; 比率 32.486% ｜買入｜5.35-〉5.95港元建設銀行(00939.HK) -0.050 (-0.560%) 沽空 $4.05億; 比率 17.471% ｜買入｜9.04-〉9.96港元農業銀行(01288.HK) +0.020 (+0.337%) 沽空 $1.73億; 比率 33.587% ｜中性｜5.18-〉5.82港元交通銀行(03328.HK) +0.030 (+0.414%) 沽空 $7.16千萬; 比率 34.700% ｜沽售｜6.11-〉6.40港元郵儲銀行(01658.HK) +0.010 (+0.194%) 沽空 $2.54千萬; 比率 21.947% ｜買入｜5.46-〉5.75港元**A股** 工商銀行(601398.SH) +0.030 (+0.408%) ｜中性｜7.66-〉7.68元人民幣中國銀行(601988.SH) -0.020 (-0.350%) ｜買入｜6.69-〉6.72元人民幣建設銀行(601939.SH) -0.090 (-0.918%) ｜買入｜11.45-〉11.47元人民幣農業銀行(601288.SH) +0.010 (+0.146%) ｜中性｜6.70-〉6.75元人民幣交通銀行(601328.SH) -0.040 (-0.594%) ｜沽售｜5.90-〉5.92元人民幣郵儲銀行(601658.SH) -0.020 (-0.395%) ｜買入｜5.96-〉6.09元人民幣(ad/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-05-07 16:25。) (A股報價延遲最少十五分鐘。)