美銀發表研究報告,指參與了中國宏橋(1378.HK)業績後在新加坡舉行的投資者會議,宏橋稱,在4,500萬噸產能上限及低單位數需求增長等因素支撐下,其對中國鋁價將介乎於每噸20,700元至21,700元人民幣之間,持樂觀態度。長期來看,集團認為,考慮到環保需求,中國原鋁產量可能減縮至4,100萬至4,200萬噸。再造鋁或需時三至五年才更成熟,因廢鋁供應有限,以及主要鋁廠並無太大誘因快速進入再造鋁領域。
公司指引未來分派比率應不少於50%,如現金流強勁則有望更高。公司指有需要時將回購。該行維持予其目標價16元,其評級為「買入」,以反映該行對鋁的正面看法及集團股息收益率具吸引力。(ca/da)
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