里昂研究報告指,預期石藥集團(01093.HK) +0.740 (+8.087%) 沽空 $2.73億; 比率 12.951% 目前已完成的業務拓展(BD)交易,將自今年起轉化為經常性收入。與阿斯利康(AZN.US) 及Madrigal Pharmaceuticals(MDGL.US) 達成的4項重大BD交易,預計將帶來約102億美元的近期首付款及研發里程碑付款,從而推動2025至27年盈利大幅提升至63億、102億及109億元人民幣。
該行將2025至27年盈利預測分別下調2.4%、上調8.2%及上調53.7%,以反映BD交易經風險調整後的財務影響。公司目前僅以2026年預測市盈率9.2倍交易,遠低於行業中位數的16.4倍。該行重申石藥「高度確信跑贏大市」評級,目標價由17.4港元上調至19港元。(ss/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-02-03 16:25。) (美股為即時串流報價; OTC市場股票除外,資料延遲最少15分鐘。)
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