富瑞發表研究報告指,蒙牛乳業(02319.HK) +0.190 (+1.106%) 沽空 $6.47千萬; 比率 19.935% 去年淨利潤為15.45億元人民幣,符合早前盈利預告,經營利潤率為8%,處於指引的中位數。管理層指引今年收入增長中單位數,並透過成本控制及營運效率提升,推動經營利潤率擴張。
公司預期首季至今液態奶業務錄得高單位數增長,雪糕、奶粉及芝士業務則預期錄得雙位數增長;該行預期1至2月的強勁增長勢頭將延續至3月。現將2026及2027年盈利預測下調22%至24%,基於經營利潤率擴張預測下調,並引入2028年預測,目標價由24.3港元下調至22.6港元,維持「買入」評級。(ss/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-03-30 12:25。)
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