2月17日|兴证策略研报认为,随着成交占比的上升,AI产业链中部分细分方向开始出现短期交易拥挤的信号,不过虽然阶段性会有局部“过热”,但我们依然可以在产业链内部找到有相对性价比的方向。在本轮AI行情中,我们不仅要判断大的产业趋势和主线方向,更有意义的是做好板块内部的择时轮动以及细分行业比较。综合景气度、拥挤度及资金流入,AI产业链50大细分方向中,当前可重点关注运营商、光模块、GPU、PCB、HBM存储等相对低位、有性价比的环节。