<汇港通讯> 瑞银发报告指,予恒隆地产(00101)目标价9.6港元以及「中性」评级。
报告引述恒降地产称，2026年4月租户销售额同比放缓至15%，低於2026财年第一季的24%，主要原因是珠宝和部分奢侈品牌的业绩疲软。尽管如此，管理层指出，即使不计入黄金业务，旗舰购物中心的整体发展势头依然强劲稳定。该公司强调租户销售额与租金收入之间有高度相关性。然而，武汉和渖阳的租金负增长持续对整体租金收入造成影响。
恒隆位於杭州的新购物中心Westlake 66的初始出租率达到70%。公司预计该项目将於2026年第三季达到91%的承诺出租率，并预计在2026年支付开业前费用後，明年实现正营运现金流。Westlake 66的五栋办公大楼中，已有一栋全部出租给一家教育行业的租户。展望未来，Westlake 66专属展亭扩建部分计划於2026年第四季开放，管理层预计将立即带来盈利贡献。
在香港，恒隆地产表示，其办公室和零售物业组合今年迄今均保持稳定。公司零售物业的续租租金持续小幅下降，但已出现稳定的早期迹象。办公楼方面，该公司报告略有增长。其服务式公寓的租金持续上涨，有助於抵销总租金收入的下降。展望未来，公司计划加快出售在香港的住宅资产。(JJ)
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