<汇港通讯> 中信里昂发报告维持周大福创建(00659)目标价8.2港元以及「跑赢大市」的投资评级。
周大福创建上周发行8.5亿港元可换股债券(CB),年利率为2.8%,建议同步购回於2025年到期的7.8亿港元4%可换股债券。
若按照初始换股价每股股份7.67港元计算,并假设债券按初始换股价悉数转换,相当於目前已及发行股份约2.76%。目前,周大福创建的公众持股量比例只有24.18%,低於规定的25%,若可换股债券可悉数行使,公司的公众持股量将增至26.22%。
中信里昂认为,虽然进一步发行 CB 从而恢复公众持股量的可能性较低,但该公司资产负债表稳健,有一系列现金产出资产。因此维持目标价以及投资评级。(JJ)
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