<汇港通讯> 交银国际发表报告,同程旅行(00780)第一季度业绩基本符合预期,利润超预期8%,得益於谨慎的补贴及投放策略,OTA业务利润率按年提升7个百分点。
该行预计第二季度OTA收入按年增14%,利润率保持按年提升趋势,境内酒店间夜量同比高个位数增长,酒店平均房价(ADR)转正及补贴率缩减带动收入增长,预计下半年境内酒店收入主要增长推动力来自间夜量和ADR上涨。度假业务受战略调整影响收入下降但对利润影响甚微。
该行微调预测,维持同程目标价25.5港元及「买入」评级。 (LF)
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