花旗下调对信义玻璃(00868.HK) +0.330 (+3.284%) 沽空 $6.19千万; 比率 32.433% 2025年至2027年收入预测5%,毛利率预测下调1.3至2.8个百分点,至介乎28.5%至30.2%;净利润预测下调21%至38%,至26亿、33亿及37亿元人民币,以反映浮法玻璃平均售价与利润率压力。
考虑到汽车玻璃业务获利贡献激增及毛利率表现优异,该行将信义玻璃核心玻璃业务估值倍数上调至预测今年市盈率10倍,并采用分类加总估值法,计入信义光能(00968.HK) +0.040 (+1.170%) 沽空 $4.39千万; 比率 21.557% 与信义能源(03868.HK) +0.020 (+1.600%) 沽空 $1.85百万; 比率 25.260% 的盈利来源,信义玻璃目标价由7.55港元上调至9.01港元。
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该行维持对信义玻璃「中性」评级,对公司中短期前景仍持谨慎态度,因当前经济与房地产市场疲软持续抑制公司复苏前景。(fc/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-02-27 16:25。)
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