11月6日|华泰证券发表报告指,康诺亚11月4日披露了TSLP/IL-13双抗CM512治疗AD的I期临床结果。首月三次给药后,300mg 剂量组12周的EAS-75/90分别为58.3/41.7%,优于安慰剂组的21.4/0%,同时展现出70天的长半衰期,验证更长给药周期潜力。该行认为CM512已充分展现成药性,同时与其他单靶点AD药物相比显现了BIC潜力,全球竞争力开始进入验证期。
报告指,考虑达必妥的短期医保销售优势,调整了司普奇拜单抗的销售放量节奏的预期,调整公司2025至2027年盈亏预测为亏损6.79亿、亏损6.7及亏损2.82亿元,同时基于 CM512优异早期数据,上调了其开发成功率,并上调了2027年以后的远期收入假设,目标价由90.89港元上调至91.08港元,维持“买入”评级。
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