<汇港通讯> 野村发报告指,予百济神州(06160)目标价263.69港元以及「买入」评级。
野村表示,2026年第一季百济神州收入和利润均超预期。收入同比增36%,按季增1%,达到15.1亿美元(高於彭博先前预测的14.5亿美元)。净利润为2.27亿美元(2025年第一季为100万美元,第四季为6700万美元,高於彭博先前预测的1.31亿美元)。
收入增长主要得益於泽布替尼(zanubrutinib)和替雷利珠单抗(tislelizumab)的强劲表现,Zanubrutinib销售额达10.95亿美元,tislelizumab销售额达2.06亿美元。Zanubrutinib在美国、欧盟和中国的销售额分别为7.61亿美元、1.82亿美元和9400万美元。环比增长放缓是由於季节性因素所致,管理层在2025年第四季业绩报告中已提及。欧盟市场的高增长,部分归因於欧元兑美元走强。(JJ)
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