中金发表研报指，预计随着恒隆地产(00101.HK) -0.190 (-2.017%) 沽空 $6.39百万; 比率 9.758% 内地商场零售额增速年内持续修复，其物业租赁业务收入跌幅有望较中期收窄(中期按年下降3%)，叠加平均融资成本边际优化，同时考虑物业销售业务拖累有限，预计全年股东应占基本纯利按年跌幅收窄至4%(中期为跌9%)，预计全年累计每股派息52港仙(中期已经派发12港仙)、持平於2024年。
中金分别下调集团2025年和2026年股东应占基本纯利预测3%和4%至29.7亿和30.4亿港元，对应按年跌4%和增2%，主要考虑物业销售业务预测调整及利息资本化率假设变化；引入2027年盈利预测30.4亿港元，持平於2026年。中金同时提示，若以调整回资本化利息的物业租赁基本纯利口径作为考量，则公司经营业绩及派息能力有望自2026年起以单位数百分比年化按年速度持续回升。
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中金维持集团「跑赢行业」评级，上调目标价10%至10.4港元，对应2026年17倍市盈率、5%股息收益率和10%上行空间，主要反映市场风险偏好变化。(hc/a)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-01-19 16:25。)
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