招商证券国际发表研究报告,将蒙牛(02319.HK) -0.180 (-1.190%) 沽空 $5.74千万; 比率 12.276% 的投资评级从「买入」下调至「持有」,指出上半年业绩逊预期,液态奶销售下跌11%,联营公司亏损扩大,反映公司复苏步伐较预期慢,相应将2025至2026年净利润预测下调约20%,2025至2027年收入预测亦下调9%至14%。
该行指出,虽然蒙牛透过提供稳定股息及持续回购,可为股价带来一定支持,但在业务增长预期疲软的情况下,股价压力不太可能完全消除,预期要随着减值损失减少,至明年盈利才会逐步复苏,目标价由23元降至16.5元。(gc/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-09-02 16:25。)
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