招银国际发表报告指,舜宇光学(02382.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $2.32亿; 比率 23.781% 去年收入及净利润按年增长21%及146%,受益於所有细分业务强劲增长以及更好的产品结构带来毛利率改善。公司股价周二(25日)跟随大市跌10%,该行认为是由於公司的手机模组HCM及手机镜头、HLS/车载镜头以及VLS的出货量指引低於市场预期,而该行认为出货量增长较慢原因是公司从去年起增长策略调整为更关注整体盈利能力而非提升市占率,同时,公司正在加速向汽车、XR及机器人领域扩张,从而继续推动今明两年的利润增长。
该行表示,长远来看,相信公司将受益於AI手机升级、ADAS普及、AI眼镜产品周期和嵌入式智能机器人方面的业务增长机会。该行稍微调整今明两年的每股盈利预测,以反映去年的业绩、出货量指引和更好的利润水平。该行将目标价由102.89元降至101.47元,评级「买入」。(vc/w)
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(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-03-28 16:25。)
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