星展发表研报指,冠君产业信托(02778.HK) +0.010 (+0.592%) 沽空 $2.56百万; 比率 24.554% 是拥有优质资产的商业房地产投资信托基金(REIT),旗下的花园道三号价值约占其总资产组合估值的60%,另一核心物业朗豪坊办公大楼位处旺角地铁站上盖,聚集健身中心、美容院和医疗中心等生活休闲类租户,该等租户占该物业可出租总面积的67%。
鉴於办公楼租赁需求低迷且市场竞争激烈,该行预计花园道三号和朗豪坊办公大楼的租金续约降租情况将持续,同时朗豪坊购物商场的主力租户更换,亦而导致租金下降,预料将限制该REIT零售收入的回升,相信未来租金收入仍将下降,每基金单位分派前景未见乐观。
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星展维持对冠君的「持有」评级,基於股息贴现模型将目标价从1.79元降至1.75元。(gc/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-02-21 16:25。)
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